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电力设备新能源行业周报:发改委发文督导电力规划工作,新能车年底放量符合预期

发布时间:2016-12-19    研究机构:申万宏源

本周板块表现:

上周上证指数跌幅3.40%,深证成指跌幅4.22%,电 新行业下跌3.28%,跑赢大盘。

本周行业观点:

发改委发文强调电力供需平衡预测,继续看好风电运营改善。国家发改委近日发布了《国家发展改革委关于做好2017年电力供需平衡预测和制定优先发电权优先购电权计划的通知》。通知指出,2016年,全国电力体制改革深入推进,电力直接交易规模扩大,用电增速逐步企稳回升,电力供需形势总体宽松,但局部地区高峰时段偏紧,冬季供热保障有一定压力,可再生能源消纳矛盾突出。2017年起建立优先发电权计划、优先购电权计划报告制度,保障清洁能源发电、调节性电源发电优先上网,保障居民、农业、重要公用事业和公益性服务用电。未来发电侧的电网调度也将不再完全依靠计划,而是通过发电权交易等机制寻找效率最优方案。我们认为,2016年底,能源局主导的增量配电网试点让市场看到了电改推进带来的实质性变化,本次发改委发文督导电力规划工作,为后续输配电价改革、发电权交易、现货市场等机制的进一步推进做好充分准备;同时多样化的协调机制利好新能源与传统能源的和谐发展,新能源消纳有望进一步改善,未来风电和光伏领域的电站运营标的业绩弹性巨大。建议关注金风科技、上海电力、吉电股份、节能风电、湘电股份、京运通、林洋能源、旷达科技、东旭蓝天等。

新能源汽车年末放量符合预期。据中国汽车工业协会披露,11月新能源汽车产销7.2万辆和6.5万辆,同比增长12.8%和6.4%。其中,纯电动车产销6.4万辆和5.8万辆,同比增长30.8%和27.4%。我们认为年末放量符合预期:1)2017年新能源汽车补贴下降是必然趋势,车企希望能够在补贴退坡前消化部分产能;2)大城市对传统能源车的限购、限牌政策是推动需求增长的客观因素。2017年,随着新增产能的释放和补贴的退坡,新能源汽车产业链的竞争会更加激烈,但拥有技术优势和产能优势的企业仍有望在激烈的竞争中胜出。建议关注国轩高科、杉杉股份、坚瑞沃能、智慧能源、亿纬锂能、猛狮科技、南都电源、雄韬股份、欣旺达、科力远(600478)。

重点股票推荐:

1)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力、科达洁能2)物联网:金智科技、林洋能源、炬华科技3)新能源风光:金风科技、隆基股份、泰胜风能、金雷风电、天顺风能、京运通4)新能源汽车:坚瑞沃能、国轩高科、欣旺达

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